A falha do FTX destaca a questão da centralização no ecossistema criptográfico. A FTX deve entre US$ 8 e US$ 10 bilhões aos clientes – mais da metade de seus ativos totais. E isso não é uma boa notícia para os investidores. Como observa Gene Grant, CEO da LevelField Financial, com sede em Houston, “este é um grande problema para os investidores”.
O colapso do FTX destaca a questão da centralização no ecossistema criptográfico
O colapso do FTX destacou a questão da centralização no ecossistema criptográfico. Essa questão é especialmente pertinente, pois o ecossistema de criptomoedas é baseado no ethos da descentralização. Apesar disso, as trocas centralizadas podem implodir devido ao seu processo de tomada de decisão opaco e à falta de supervisão regulatória. A situação do FTX destaca a necessidade de regulamentação mais robusta das trocas de criptomoedas.
A queda do FTX é considerada a maior ferida autoinfligida a atingir a indústria criptográfica. Embora o CEO da empresa tenha defendido a transparência da empresa, o colapso levou a um forte escrutínio dos reguladores. É possível que eles investiguem até a exchange irmã da empresa nos Estados Unidos.
Faltava FTX entre US$ 8 bilhões e US$ 10 bilhões para cobrir saques de clientes
Acredita-se que os fundos perdidos sejam ativos de administradores de falências ou liquidantes que os movimentaram na noite de sexta-feira. Analistas dizem que a queda do FTX é um alerta para o setor e demonstra a necessidade de supervisão regulatória. A FTX avaliou seus ativos em US$ 10 bilhões a US$ 50 bilhões. Tinha 130 empresas afiliadas em todo o mundo. O colapso da empresa provocou ondas de choque no setor e levou políticos e reguladores a exigir uma supervisão mais rígida.
O valor dos fundos perdidos foi estimado entre US$ 8 bilhões e US$ 10 bilhões. No entanto, há alguma incerteza sobre se esse é o valor total perdido pela FTX. As finanças da empresa estavam tão ruins que alguns de seus principais executivos saíram para lidar com as consequências. Bankman-Fried é o cofundador e diretor executivo da FTX. A empresa entrou com pedido de proteção contra falência na terça-feira. Perdeu entre US$ 1 bilhão e US$ 2 bilhões em fundos de clientes. Ele então transferiu os fundos que faltavam para outra empresa, a Alameda Research.
FTX resgata Alameda
A notícia recente da saída da Binance de uma possível aquisição da FTX deixou o mercado de criptomoedas nervoso. A notícia fez com que o mercado caísse para mínimos de vários meses. O fundador da Binance, Sam Bankman-Fried, admitiu que os livros da FTX eram “mal rotulados” e disse estar preocupado com a liquidez.
A FTX, a segunda maior exchange de criptomoedas do mundo, enfrentou ameaças regulatórias e legais. A Securities and Exchange Commission e os promotores dos EUA investigaram a bolsa e seu fundador. Além disso, vários legisladores levantaram questões sobre o comportamento da FTX. Como resultado, a FTX entrou em colapso na terça-feira após uma corrida em suas contas de depósito, levando a indústria de criptomoedas a um colapso. A FTX tinha um plano de vender a empresa para a Binance, mas a Binance desistiu do negócio, pressionando ainda mais os fundadores da empresa.
A Alameda Investments, por sua vez, tinha um contrato de empréstimo de US$ 500 milhões com a Voyager Digital, e a FTX comprou esses ativos por US$ 1,42 bilhão em setembro passado. O acordo de resgate entre a FTX e a Alameda gerou especulações de que a bolsa poderia ter perdido sua solvência porque teve que pagar à Alameda US$ 4,19 bilhões. Como resultado, a empresa teve que amortizar quase metade dos fundos de seus investidores.
A corrida de fato da FTX
A execução de fato da falha do FTX fornece uma lição útil para trocas de criptografia. Primeiro, a própria bolsa corria risco de insolvência, de acordo com documentos obtidos pela CoinDesk. A empresa, que permite aos usuários comprar e vender criptomoedas, não tinha recursos para reembolsar o dinheiro dos usuários. Além disso, não ficou claro se a FTX estava apoiando os fundos de seus clientes 1:1. A corrida de fato da empresa também levou seu potencial salvador Binance a abandonar sua oferta de resgate. No entanto, o acidente pode realmente tornar a indústria um lugar melhor.
Após a queda, a FTX não conseguiu lidar com seu enorme fluxo de saques. A falta de liquidez forçou a bolsa a se esforçar para processar pedidos de retirada. A empresa perdeu cerca de US$ 6 bilhões em três dias. Eventualmente, o FTX entrou em uma crise de liquidez e perdeu uma parte significativa de seu valor. Isso foi agravado pela notícia de que a Binance, uma das maiores exchanges de criptomoedas, havia desistido da FTX, citando investigações regulatórias e relatórios de fundos mal administrados. Por fim, a FTX não conseguiu manter seus usuários satisfeitos, e a bolsa anunciou que estava se associando à Tron, uma plataforma blockchain.
Decisão da Binance de sair do acordo para comprar FTX
No início deste ano, a Binance estava conversando com a FTX, que agora está à beira da insolvência. No entanto, a empresa desistiu desse acordo. O CEO da Binance, Changpeng Zhao, revelou que a empresa estava preocupada com o acordo. Ele também revelou que não havia compartilhado essas preocupações com FTX. Esse movimento deixou a FTX com duas opções: procurar outro comprador ou declarar falência. Mas o pedido de falência é um processo longo e complexo, e não há garantia de que todos os credores serão pagos.
A decisão da Binance de desistir do acordo para comprar a FTX é mais um golpe para a indústria de troca de criptomoedas. A empresa disse que não conseguiu concluir a devida diligência no FTX devido ao suposto uso indevido de fundos de clientes e à recente investigação dos reguladores dos EUA. A empresa disse que não queria correr o risco de perder clientes.
